在2018年新能源锂电池装车122万台，5867万度同比2017年增84%的良好行业表现基础上，2019年1-2月新能源车生产15万台增1倍、锂电池装车731万度增2倍，体现2019年开局的延续枪补贴行情的特征。

我个人测算数据是依据车辆生产合格证数据的型号拆分，电池装车量是用公告标定电池数量测算，属于纯粹的计算。而且装车进度与电池生产进度有滞后性，因此不可比。电池企业估计在实际生产时废品较多，加之售后数量复杂等总体销售数量估计有一定差距，因此测算数据与企业公布数据必然有差异。

2019年开局处于2018年补贴的补贴延续期，因此新能源汽车发展总体保持着良好的增长态势。首先按照我们看到的汽车生产合格证数据的话，18年下半年持续拉升数据表现是一个极其良好的状态，18年合格证数据完成的是122万，19年1-2月新能源车15万台，其中19年1月表现很好,随后19年2月处于观望明显。而且同比增长速度可以看到今年的1季度同比增长速度是仍值得期待，关键看补贴和新品效果。随后必然进入严峻的调整期。

一.2019年新能源车和电池需求旺盛

按照汽车生产合格证数据：2019年2月新能源汽车产量5万辆，同比增长43%；电池装机总电量约228万度，同比增长118%，环比1月下降6成。2018年是延续2017年政策的惯性增长，由于3-5月的年初过渡期政策实现了企业生产的平顺发展，因此3-5月的抢装特征使新能源汽车产量爆发增长。这改变了前几年年初极其低迷，年末特别高的被动局面，使2018年产能的充分利用效果得以体现。有利于优势企业的发展。

2018年的下半年是新补贴政策的生效期，由于政策相对务实和持续提升的幅度合理，新补贴政策正式期的产量增长仍是较好的持续拉升状态。

从2018年底到2019年1-2月的汽车走势看，2019年的电池需求呈现较好增长状态，2019年新能源车新补贴政策的波段释放需求和实现供需的逐步标准提升的放量拉动效果较好。

二. 电池企业配套整车特征

1. 主力电池企业产品配套变化

目前国际电池供应商的配套日益清晰。LG化学的电动汽车客户遍布美国、欧洲、中国、韩国，分布较广，且均为国际知名车企，客户资源远远优于国内企业。在全球20大汽车品牌中，LG化学已与其中13家展开合作，且不论产能，单从合作厂家数目来看，LG化学已成为全球“最大”车用锂电池供应商。另外LG化学在EV、PHEV、HEV、48V等领域均有布局，产品类型多样，拥有电动汽车行业最优质的客户群。

中国市场的以上两家韩系企业都被挤出。宁德时代立足于本土市场，是国内第一家给国际车厂配套的动力电池企业，目前已和一汽、北汽、吉利、上汽、上汽通用五菱、长安汽车、蔚来、广汽、奇瑞、长城、东风和江淮等国内主流整车企业建立合作关系。

主力车企的配套优势明显。比亚迪的配套电池主要是自身需求，而宁德时代的配套范围很广。北汽新能源的表现也是异常较强的。客车企业的表现仍是巨大的电池拉动优势。

2. 主力车型电池产品配套情况

随着市场竞争的日益规模化，电池的配套需求应该是很清晰，美国新能源汽车的数量也是直接能算出电池需求。中国市场目前企业较多，配套关系也处于不稳定状态。

目前，LG化学、三星SDI、松下的动力电池供应商主要以日韩系为主，部分消费类电池和储能类电池采用国内供应商，在供应商产品品质方面优于国内企业；宁德时代主要采用国内供应商，凭借自身在锂电材料方面积累的丰富经验，电芯产品品质与日韩企业差距较小，产品成本具有优势，未来随着国内中游材料企业的技术不断提升，LG化学、三星SDI、松下国产化后，国内企业极有可能成为其重要供应商，达到降低电池成本的目的。

整车的电池供应中只有比亚迪的是独立自主体系的，全是比亚迪自供，形成一定的优势和供给的规模成本优势。其他厂家按照电池用量排序，并非产量。

亿纬锂能

报告期内公司营收43．51亿，同比增长45．9％。归属上市公司股东净利润5．71亿，同比增长41．57％。

2018年公司的业绩同比去年上升的主要因素为：

（1）公司积极拓展新兴物联网市场，取得阶段性成果，锂原电池业务平稳成长；

（2）消费锂离子电池业务，收购惠州金能电池有限公司（以下简称“金能公司”）扩大产能，优化客户结构，带动公司业务的快速增长；

（3）动力电池和储能电池业务，产能有序释放，业绩实现快速增长；

（4）参股公司深圳麦克韦尔股份有限公司的业绩超预期，带来公司投资收益同比大幅增长。

赣锋锂业

本期实现营业总收入50．72亿元，同比增长15．70％，公司本期实现营业利润13．99亿元，同比减少20．28％，实现利润总额14．14亿元，同比减少18．66％，实现归属于上市公司股东的净利润为12．16亿元，同比减少17．20％。

胶粘剂是新能源车和电池的重要辅助工艺材料。2019年新能源车和电池需求旺盛，这也意味着新能源车和电池用胶市场将迎来难得机遇。

来源：第一电动圈