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国内外新闻动态

2019年聚氨酯行业并购整合大事记

来源:互联网2019年12月19日

阅读次数:

2019年已完成的交易
 
01
 
山东如意收购英威达服装和高级纺织品业务


2019年1月31日,英威达表示已完成向中国纺织品巨头山东如意出售其服装和高级纺织品业务。该交易于2017年10月首次宣布,交易的财务条款并未披露。

如意已经获得了英威达以服装为重点的纤维产品组合的制造资产、研发中心、全球销售办事处和品牌,包括Lycra、Coolmax和Thermolite。如意还收购了生产聚四氟乙烯醚乙二醇(PTMEG)、1,4-丁二醇(BDO)和四氢呋喃(THF)的制造资产。

英威达保留了尼龙、聚酯、多元醇和许可业务及相关品牌。其中包括英威达的尼龙-6,6中间体业务,其全球尼龙聚合物和纤维组合,以及包括Stainmaster和Antron地毯纤维和Cordura织物在内的品牌。英威达还保留了其BDO、THF和PTMEG技术的知识产权。

 
02
投资集团完成对迈图的收购


2019年5月15日,由SJL Partners LLC、KCC和Wonik组成的一个投资集团已经完成了先前宣布的对全球硅树脂和先进材料公司迈图的收购。5月15日,迈图成为该投资集团的全资子公司。目前未披露任何财务条款。根据交易条款,迈图股东所持有的已发行和未发行的普通股每股收到32.50美元现金。

迈图首席执行官兼总裁Jack Boss表示:“这对我们所有的利益相关者来说都是一个伟大的成果,为我们的股东提供最大的价值,为我们的长期发展和未来创造就业机会做好准备,这将使我们在全球范围内的优秀员工以及我们的客户和供应商受益。此次收购以及与KCC有机硅部门进一步结合的潜力,将通过扩大我们的产品组合、扩大我们的地域范围和巩固我们的财务状况,进一步增强迈图在全球的领导地位。”

 
03
DSM收购工程塑料公司SRF 扩张印度业务


2109年5月,DSM与印度SRF达成协议,收购其工程塑料业务。SRF生产200多种工程塑料。其产品系列包括PA 6和PA 66、PBT、PC、PET、PPS、PC-PBT合金、PBT-PET合金和PC-ABS合金。

此次收购将进一步巩固DSM材料在印度的地位,使其在这个快速增长的经济中成为工程塑料领域的领先者,并实现其战略目标。SRF的工程塑料业务成立于1979年,主要业务位于印度潘纳格尔,2018年实现销售额约3700万美元,实现了近年来两位数的增长。

 
04
Ingevity完成收购Perstorp的Capa己内酯部门


Ingevity公司以5.789亿欧元(6.525亿美元)的价格,收购了Perstorp的Capa己内酯部门。预计收购将在第一年增加Ingevity的收益和利润。

Capa己内酯部门是生产和商业化己内酯和高价值下游衍生物的全球市场领导者,包括己内酯多元醇、己内酯热塑性塑料、己内酯和己二醇(HDO)。该部门的产品是粘合剂、生物塑料、涂料、弹性体和树脂的关键组成部分。

该公司在英国沃灵顿经营一家制造厂,员工约100人。Ingevity将把业务纳入公司的高性能化学品部门,并将收入报告为“工程聚合物”。

 
05
普立万宣布收购 Fiber-Line
 

2019年1月2日,全球领先的专业聚合物材料、服务和解决方案供应商普立万公司宣布以1.2亿美元收购全球定制工程纤维和复合材料领导者Fiber Line公司。

Fiber-Line成立于1987年,利用其以客户为中心的文化和专业创新,建立了领先的材料业务,服务于光纤电缆、石油天然气、工业和消费行业。Fiber-Line在北美、欧洲和亚洲有五个生产基地,提供材料科学和聚合物配方专业知识,以设计纤维的特定工程性能特征。这些特征包括强度,耐磨性和耐化学性,以及特殊的着色剂。

 

06

日本爱克工业株式会社收购越南两家聚氨酯塑料公司


日本爱克工业株式会社(AICA)透露将收购越南两家聚氨酯塑料公司,总价值达9.8亿日元(约合915万美元)。

具体的是,爱克工业株式会社将通过其分公司台湾日勝化工股份有限公司(Evermore Chemical)收购两家越南公司,包括越南永捷高分子责任有限公司(U-Best )和越南上曜开发责任有限公司(Sumyad)的全部股份。预计,双方将于本月初签订收购合同,相关手续将于2020年初得到完善。

台湾日勝化工股份有限公司是专门生产聚氨酯塑料的公司,为中国和中国台湾鞋类和日用品生产业提供服务。目前,该公司正在加大对越南的出口力度,并占据聚氨酯塑料制品的主要市场份额。因此,该公司有意收购越南生产公司。与此同时,U-Best 和Sumyad拥有服务于聚氨酯塑料生产活动的机械设备,符合该公司扩大在越南市场份额的战略需求。

 
07
立邦涂料收购土耳其最大涂料企业Betek集团


2019年7月11日,立邦涂料控股株式会社(以下简称“立邦涂料”)发布公告称,公司已于7月10日完成了对土耳其涂料生产商Betek Boya公司及旗下9个子公司组成的集团公司(以下简称“Betek集团”)收购。

公告显示,Betek集团收购交易额约为14.07亿土耳其里拉(参考汇率:1土耳其里拉=20日元),约合281.4亿日元(约合人民币18亿元,2.584亿美元),Betek集团的企业价值为23.93亿土耳其里拉。公司表示,公司在本案完成后将对Betek集团进行增资。

立邦涂料于今年4月26日宣布收购土耳其涂料企业Betek Boya公司及Betek公司旗下9个子公司组成的集团公司95.5%的股权,并将其子公司化。

 
08
巴斯夫收购3D打印服务提供商Sculpteo


全球最大的化学品生产商巴斯夫已经收购了总部位于巴黎的3D打印服务商Sculpteo。

2019年11月14日,德国化学公司专注于创新技术的部门巴斯夫新业务有限公司(BNB)与Sculpteo签署了正式收购协议。预计该协议将在相关部门获得监管部门批准后的几周内生效。交易条款,包括交易价值,尚未披露。收购完成后,Sculpteo的管理团队将保持不变。

此次收购将用于帮助巴斯夫三维打印解决方案有限公司(B3DPS),一家致力于增材制造的子公司,以更快的速度销售和生产新的3D打印材料。“通过收购Sculpteo,我们可以让客户和合作伙伴更快地获得我们创新的3D打印解决方案,”巴斯夫3D打印解决方案总经理Dietmar Bender博士解释道。

通过此次收购,巴斯夫计划将Sculpteo 3D打印平台进一步发展为全球网络。因此,B3DPS的客户和合作伙伴将获得一个额外的渠道来营销他们的服务并扩大自己的客户群:“此外,我们的客户将从一系列服务中受益。”

结合两家公司各自的优势,Sculpteo将能够为其客户群提供其他3D打印材料,从而扩大其产品组合。此外,Sculpteo Design Studio和巴斯夫的技术专家将一起为客户提供3D打印支持的端到端服务。

为了改善巴斯夫的3D打印材料生产,巴斯夫新业务还收购了除了Sculpteo以外的许多公司。例如,2017年巴斯夫新业务宣布已收购荷兰的长丝制造商Innofil3D。第二年,巴斯夫新业务进一步收购了两家欧洲材料公司Advanc3D Materials和Setup Performance。随后,这三家公司全部纳入了巴斯夫3D打印解决方案的业务。

 
尚未完成的交易
 
01
Sika收购白俄罗斯聚氨酯泡沫塑料制造商Belineco


总部位于瑞士的化工公司Sika宣布计划收购白俄罗斯的聚氨酯泡沫制造商Belineco。

此次收购使Sika扩大了其在聚氨酯泡沫生产和开发方面的专业知识,并使两家公司都能更好地进入东欧贸易分销渠道。Belineco的年销售额约为2000万欧元。这项交易仍有待得到反垄断当局的批准。

Belineco位于布雷斯特市,布雷斯特是该国最西边的一个自由经济区,与波兰接壤,是欧盟与其东部邻国之间的重要地区。该公司在过去几年积聚了强劲势头,在白俄罗斯和俄罗斯建立了稳固的市场地位。其制造工厂生产聚氨酯泡沫和一系列其他产品,这些产品通过东欧的贸易分销渠道销售。

此次收购补充了公司去年8月对瑞士聚氨酯泡沫塑料制造商Polypag的收购。它还将增强Sika的产品供应并提高商店渗透率,以及为Sika屋顶和立面系统中的Belineco泡沫开辟交叉销售机会。

 
02
印度Sheela Foam收购西班牙的Interplasp


2019年7月19日,Sheela Foam 有限公司表示,其董事会已批准计划以4200万欧元(4670万美元)收购西班牙公司Interplasp SL的多数股权,以扩大其在欧洲的业务。

Sheela Foam在一份股票交易所的备案文件中表示,Sheela Foam公司整体将获得93.67%的股份,而剩余股份则由原公司三位主要经理人继续持有,享有优先购买这些股票的权利。该公司的床垫在Sleepwell的品牌下销售。

该公司表示,此次收购让Sheela Foam登上了欧洲这个全球最大的聚氨酯泡沫塑料市场的舞台。

Interplasp成立于1987年,为西班牙和葡萄牙的床上用品,家具和其他应用生产聚氨酯泡沫。该公司在西班牙Yecla拥有一家生产厂,每年可生产22,000吨聚氨酯泡沫塑料。它还向摩洛哥出售部分泡沫。

 
03
滨化股份收购滨华新材料股权


2019年7月17日,滨化股份发布公告称,公司拟现金收购山东滨华新材料有限公司(简称滨华新材料)60%股权,交易价1.07亿元。交易后,公司将持有滨华新材料100%的股权。

据了解,滨华新材料立于2018年9月15日,注册资本5亿元,由滨化集团股份有限公司与滨州水木清扬投资基金合伙企业合资成立,主要建设项目为60万吨/年丙烷脱氢制丙烯装置、80万吨/年丁烷异构化装置、30万吨/年环氧丙烷装置、15万吨/年合成氨装置等。

 
04
DOMO化学收购Solvay欧洲高性能聚酰胺业务
 

2019年8月,DOMO化学公司与Solvay签署协议,收购Solvay在欧洲的高性能聚酰胺业务。范围包括:法国和波兰的工程塑料业务;法国的高性能化学纤维业务;以及法国、西班牙和波兰经营的聚合产品和中间产品。

该业务包括生产、销售、技术支持、研发和创新服务,目前拥有约1100名员工。此次收购有待竞争管理机构主管当局批准,预计将于2019年第四季度末完成。此收购价格将达到3亿欧元,由DOMO化学公司以现金和无债务的方式支付。

收购这家PA 6.6龙头企业将大大加强Domo化学公司的下游尼龙工程塑料业务 - 并创建具规模的欧洲领先企业,使其以全欧洲内PA6 / 6.6中领头羊的地位进入市场。

其结果是:形成具有独特技术能力的后向一体化业务和关键原材料的安全供应。Domo将重点推动联合创新,同时加速未来增长。通过此次收购,Domo化学的营业总额将从9亿欧元增长到16亿欧元。

 
05
Woodbridge将收购中国模塑聚氨酯泡沫合资企业


2019年10月,Woodbridge宣布将从合作伙伴广州汽车集团零部件公司手中收购合资公司Woodbridge GSK高分子技术公司的全部股份。

收购的项目中包括武汉(WGSK),广州(广州Woodbridge GSK高分子技术有限公司)和上海(上海Woodbridge GSK汽车配件有限公司)的模塑泡沫生产业务。

双方没有公开此次收购的价格。Woodbridge首席执行官Charles Daly说:“Woodbridge 14年以来一直是这三个基地的管理合作伙伴和技术提供商。”

Woodbridge将继续向GSK提供模塑聚氨酯部件来生产座椅。Woodbridge和GSK于2016年成立了合资企业。它为汽车座椅垫、头枕和扶手提供模塑聚氨酯泡沫。

时任Woodbridge中国公司总经理的Greg Yan说:“ GACC与例如菲亚特、克莱斯勒、丰田和本田等许多企业都设有合资公司,我们为此感到非常兴奋。”

 
06
赢创收购PeroxyChem


2019年8月,美国联邦贸易委员会宣布将提起诉讼,阻止赢创收购全球特种过氧化物生产商PeroxyChem。对此,赢创将积极应诉。

“令人失望的是,联邦贸易委员会已采取行动,限制该收购。而当前,过氧化氢行业的竞争格外激烈,”赢创董事长库乐满表示。“PeroxyChem面向极具吸引力且高速发展的终端市场,其产品与赢创的产品组合互为补充,相得益彰。此次收购是赢创拓展特种过氧化氢以及过氧乙酸产品领域,优化分销网络,实现超高效率,提升产量和销量的契机。我们有信心胜诉并完成收购。”

2018年年底,赢创与One Equity Partners(摩根大通的私人商业银行部门)签署协议,斥资6.25亿美元收购美国PeroxyChem公司。收购计划于2019年年中完成。但鉴于联邦贸易委员会已提起诉讼,收购最早只能在2019年年底完成。

“我们依然相信,两家公司的业务优势互补、相得益彰,将为我们的客户及员工带来全新、可观的发展机遇,” PeroxyChem总裁兼首席执行官Bruce Lerner如此谈道。

两家公司都将积极应对联邦贸易委员会提起的相关诉讼,并向法院证明:联邦贸易委员会缺乏对当前市场动态的正确认识,特别是没有认识到PeroxyChem核心业务特种过氧化氢的快速发展,以及收购完成后两家公司的协同效应和客户优势。

 
07
普利特拟收购启东金美、福建帝盛等5家公司100%股权


2019年9月15日,普利特公布,普利特拟以发行股份及支付现金的方式购买潘行平、王瑛、潘行江、周志强、帝鑫美达合计持有的启东金美、福建帝盛、帝盛进出口、宁波帝凯100%股权;另外,公司拟以支付现金的方式购买潘行平、王瑛合计持有的欣阳精细100%股权,这次标的资产交易价格暂定为10.70亿元。

普利特表示,通过本次交易,公司将实现对启东金美、福建帝盛、帝盛进出口、宁波帝凯及欣阳精细的100%控制。标的公司2017年、2018年模拟合并后营业收入分别为47,303.06万元和36,935.58万元,模拟合并后净利润分别为5,040.17万元和2,422.07万元。公司全资控制标的公司后,标的公司经营业绩将全部计入归属于上市公司股东的净利润,从而提高归属于上市公司股东的净利润规模,增厚归属于上市公司股东的每股净利润,为上市公司全体股东创造更多价值。

于2009年12月18日上市的普利特主要经营事高分子新材料产品及其复合材料的研发、生产、销售和服务。而标的公司主要业务为提供高分子材料抗老化化学助剂产品和服务,双方属于上下游关系,业务相关度较高。通过这一次的并购以及并购之后的整合,企业双方将更好的实现各自优势资源的共享与互补,在控制成本的同时更好地为客户提供全方位的产品及相关服务,拓展业务空间,实现协同发展。

 
08
亨斯迈收购Icynene-Lapolla
 

2019年12月5日,亨斯迈公司宣布,它已同意从FFL Partners,LLC的一家子公司手中收购北美领先的住宅和商业喷涂聚氨酯泡沫(SPF)隔热系统制造商和经销商Icynene-Lapolla。

Icynene-Lapolla的年收入约为2.3亿美元,在德克萨斯州休斯敦和安大略省的米西索加拥有两个制造工厂。根据该协议的条款,亨斯迈将支付3.5亿美元,这笔现金将由可用流动性提供资金,以全现金交易的形式进行惯例成交调整。根据2019年全年调整后的EBITDA估算值,购买价格代表约10倍的调整后EBITDA倍数,或为协同效应而获得的调整后EBITDA价格约7倍。该交易预计将在2020年上半年完成。

亨斯迈聚氨酯业务部总裁Tony Hankins在评论此次收购时说:“我很高兴Icynene-Lapolla加入我们下游高增长的MDI聚氨酯保温材料业务。Icynene-Lapolla是建筑师、建筑商和承包商认可的高性能,高能效建筑围护结构解决方案的制造和供应领导者。几乎一半的能源消耗都用于建筑物的供暖和制冷,因此选择保温材料非常关键。喷涂聚氨酯泡沫是最有效的绝缘材料。Icynene-Lapolla及其聚氨酯喷涂泡沫产品系列和反光屋顶涂料的组合,以及我们在2018年收购的聚氨酯喷涂泡沫业务Demilec的结合,将大大加强我们的节能保温业务,并在为客户提供无与伦比的选择同时,加速我们喷涂泡沫技术全球化的脚步。”

 
09
三菱化学收购AdvanSource生物材料公司的TPU业务


2019年11月,三菱化学公司宣布将通过三菱化学性能聚合物公司收购美国AdvanSourc生物材料公司的热塑性聚氨酯弹性体(TPU)业务。AdvanSourc生物材料公司的总部位于美国南卡罗莱纳州。三菱化学性能聚合物公司,作为三菱化学在美国的一家从事高性能业务的子公司,计划在2020年1月完成这次收购。

AdvanSourc生物材料公司在美国拥有优质的TPU业务,其产品主要用于心血管导管等医疗设备。他们在美国市场的份额多年来一直在扩大。TPU的特性(如生物相容性,抗菌性能和柔韧性)使该产品在诸如心血管导管和其他用于人体插入的设备的使用和应用中必不可少。医疗设备的TPU市场有望在未来实现高增长。

三菱化学的高性能聚合物业务通过并购和其他措施在全球范围内扩展,目前提供各种类型的弹性体解决方案。通过此次收购,它将进一步将其产品组合扩展到TPU技术,并通过获得美国医疗器械市场的材料认证和销售渠道来加速现有业务的市场开发。

 
10
梦百合拟收购美国家具零售商MOR


2019年10月11日,梦百合公告称,公司全资子公司恒康香港或其关联公司,拟支付现金购买MOR公司不超过85%的股份。若最终收购比例达到标的公司届时发行股份的85%,则公司就所购股份应付给交易对方的收购价总额为4645.6万美元。

梦百合总部位于江苏,是国内主要的记忆绵产品生产与出口企业,亦是英国曼联足球俱乐部的全球官方合作伙伴。梦百合已经实现全球生产、全球销售,在西班牙、塞尔维亚、泰国和美国拥有生产基地,并在英国、德国、加拿大等9个国家设有销售终端。MOR为一家位于美国西海岸的家具综合零售商,在美国拥有34家门店及三家折扣店,跨越7个州和11个区域。梦百合将通过本次收购,实现产品销售终端在美国西海岸地区的覆盖,完善在美国全球最大家具市场的销售网络的布局,对于公司全球化业务的发展具有标杆性的战略意义。

 

11
巴斯夫收购索尔维聚酰胺业务


巴斯夫为了进一步巩固全球工程塑料供应商的地位,于2017年9月与索尔维签署了一项关于收购索尔维整体聚酰胺业务的协议。2019年1月,欧盟委员会有条件地批准了该项收购,前提包括剥离索尔维在欧洲的聚酰胺6.6生产设施。

2019年8月15日,巴斯夫、索尔维和道默化学达成协议,同意由道默化学收购索尔维欧洲聚酰胺6.6业务。该笔交易计划于2019年底完成,但仍需获得相关竞争监管机构的批准。根据2017年9月签署的协议,巴斯夫将从索尔维收购除欧洲以外的全球聚酰胺6.6业务,包括索尔维在法国的合资工厂Butachimie所拥有的50%的己二腈(ADN)产量。该笔交易亦有望于2019年底完成,前提是道默化学与索尔维之间的交易获得批准以及相关竞争监管机构给予最终批准。

巴斯夫拟收购索尔维在德国、法国、中国、印度、韩国、巴西和墨西哥的共计八个生产基地。巴斯夫和道默化学亦计划在法国成立合资企业,生产己二酸。此外,索尔维位于韩国、中国和巴西的三个研发中心以及位于欧洲,亚洲以及北美和南美的六个技术咨询中心都将转至巴斯夫名下。

巴斯夫就此项交易在无现金和无债务基础上支付的购买价格预计将达13亿欧元。将被巴斯夫收购的索尔维相关业务2018年的销售额约为10亿欧元。约有700名索尔维的员工将在交易完成后转至巴斯夫。巴斯夫与道默化学拟在法国成立的合资企业将雇用约650名员工。巴斯夫计划将此次收购的业务整合入单体和特性材料业务部。

此次收购将有助于巴斯夫更好地进入亚洲和南美洲重要的增长市场,促进与当地客户的紧密合作。巴斯夫工程塑料产品线和产品组合也将得到加强,进一步巩固巴斯夫作为交通运输、建筑和消费品行业创新解决方案供应商的地位。通过整合上游关键原材料如己二腈(ADN),巴斯夫将强化聚酰胺6.6价值链,从而进一步提高生产聚合物的能力。

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