12月8日苏州天脉导热科技股份有限公司（简称：苏州天脉）提交申请，拟在深交所创业板上市，募资总金额为 3.95 亿元，保荐机构为安信证券股份有限公司。募集资金拟用于散热产品生产基地建设项目、新建研发中心项目、补充流动资金，详见下表：

      据其招股说明书显示，天脉导热主营业务为导热散热材料及元器件的研发、生产及销售，主要产品包括热管、均温板、导热界面材料、石墨膜等，产品广泛应用于智能手机、笔记本电脑等消费电子以及安防监控设备、汽车电子、通信设备等领域。自成立以来，始终专注于导热散热产品的研究与应用，致力于成为业内领先的热管理整体解决方案提供商。经过多年的发展和积累，发行人在材料配 方、加工工艺、产品结构、自动化等多个方面掌握了自主核心技术，能够为电子行业客户提供精准的导热散热产品及创新的散热解决方案。

      作为行业内少数同时具备中高端导热材料和热管、均温板等高性能导热散热元器件量产能力的高新技术企业，发行人在研发能力、工艺水平、产品性能及市场占有率等方面均居于行业较高水平，并在导热散热领域形成了较高的品牌影响力和知名度，，与上述品牌客户以及比亚迪、瑞声科技、富士康、中磊电子、长盈精密、捷邦精密等国内外知名电子配套厂商保持着良好的合作关系。

      天脉导热其导热界面材料主要包括导热片、导热相变材料、导热凝胶、导热膏等， 经过持续的研发积累，形成了 4 个大类 17 个小类 200 多个型号的导热界面产品，是国内同行业生产企业中产品品种最丰富的企业之一，在产品导热系数、 可靠性等关键指标方面处于行业较高水平，主要产品情况如下:

      其对外销售的石墨膜产品包括石墨卷材和石墨片材，其中：石墨卷 材为半成品形态，需客户进一步模切后使用；石墨片材一般是经过模切后的成品， 可以直接应用于电子产品之中。其石墨膜主要应用于智能手机、笔记本电脑、液晶显示屏、可穿戴设备等领域，热量通过石墨膜在水平方向上迅速扩散，形成较大的导热表面积，从而有效地将热量转移，提高设备散热效率。

      导热界面材料：深耕行业十余年，掌握自主核心技术

      天脉导热成立于 2007 年，成立之初，其主要产品为导热界面材料，由于配方技术的不可逆性，在中高端产品领域技术壁垒较高，市场长期由欧美及日本厂商所垄断。自成立以来，其在该领域不断投入技术力量进行配方研发和工艺改进，经过十余年的持续发展，导热界面材料已发展成为其的优势产品，其成功开发的高导热、低挥发、低出油导热硅胶片等系列产品大量应用于消费电子、安防监 控、汽车电子、通信设备等中高端产品市场，覆盖vivo、摩托罗拉、华硕、海康威视、大华股份、富士康、松下、宁德时代、中磊电子、普联技术等业内知名客户，并逐步对国外品牌产品形成替代。近年来，导热界面材料已成为其稳定的收入增长来源。

      石墨膜：为其在电子散热领域的持续发展奠定了坚实基础

      2010 年起，以智能手机、平板电脑为代表的消费电子产品迅猛发展，伴随产品轻薄化、小型化发展所带来的散热需求的增加，消费电子领域在传统导热界面基础上大量应用石墨散热材料，天脉导热于2012 年自主开发人工合成石墨材料并顺利推出市场，伴随消费电子市场的蓬勃发展，其石墨产品先后进入 OPPO、vivo、联想、魅族、中兴、捷邦精密等知名厂商供应链，石墨膜业务的发展使得其在消费电子领域积累了丰富的行业经验和客户资源，为公司在电子散热领域的持续发展奠定了坚实基础。

      热管与均温板：在消费电子产品高性能化发展浪潮下，成为其核心增长来源

      天脉导热分别自 2014 年、2017 年着手对热管、均温板技术进行研发储备，该阶段，由于市场需求尚不明朗，产品量产难度较高，行业内鲜有涉足者，但其基于对电子散热行业趋势的前瞻性预判，坚持在相关领域进行创新投入与技术积累， 储备了大量工艺技术、人才与市场资源。

      随着消费电子产品不断向高性能化、多功能化、薄型化趋势发展，以智能手机、笔记本电脑、智能投影仪为代表的消费电子产品内部器件发热量及散热需求显著提升，热管、均温板因其优异的导热性能，被越来越多的消费电子品牌厂商所采用，渗透率不断提升。其凭借在热管、均温板领域多年的积累，以及优异的产品性能和量产能力，在较短的时间内，快速通过了三星、OPPO、vivo、华为、荣耀、摩托罗拉、魅族、极米、罗技等品牌客户的产品认证，进入其供应链体系，实现规模化量产出货。

来源：模切涂布Family、天脉导热企业招股说明书