中信证券日前发布报告称,9-10月为聚氨酯行业的传统旺季,在补库存行情和低成本共同利好下,维持行业“强于大市”的投资评级,建议关注受益于补库存行情中对产品涨价弹性较高的公司。8月推荐的组合为天利高新、华鲁恒升和烟台万华,建议关注山西三维。
报告认为,结合PMI数据,8月中下旬聚氨酯行业出现补库存行情的可能性较高。产品涨价弹性较大的公司有望受益。己二酸和BDO涨价的预期最为强烈,目前己二酸-纯苯的价差基本处于2006年以来的历史最低点,未来在成本推动下涨价预期较为强烈。BDO则是由于装置开工率不稳,加之厂商控制出货,价格淡季时也有望维持在较高位置。
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